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-REP

J-REP fue fundada en 1980 y está especializada en la prestación de servicios de intermediación inmobiliaria en el sector logístico. En 2005, J-REP aprovechó su conocimiento del mercado y amplió sus operaciones con servicios de gestión y desarrollo de activos. El grupo cotiza en la Bolsa de Tokio (Mothers) y contará con una capitalización de mercado de 574 millones de dólares tras esta transacción.

      J-REP ha experimentado un importante crecimiento durante esta fase de transición y actualmente factura por su gestión de fondos, servicios inmobiliarios/intermediación y desarrollo. En los últimos 18 meses el grupo ha incrementado sus activos bajo gestión a alrededor de 860 millones de dólares.

      Gregory Goodman comenta: “La filosofía de servicio al cliente, un equipo directivo experto, el conocimiento local y los activos logísticos de alta calidad de J-REP ofrecen una perfecta adaptación cultural con Macquarie Goodman Asia y nos proporciona la plataforma que hemos estado buscando en Japón durante largo tiempo”.

¹ Macquarie Goodman Asia suscribirá las acciones de J-REP a través de Macquarie Goodman Japan Pte Ltd, una compañía propiedad al 50% de Macquarie Goodman Group y Macquarie Bank.

Alianza Japonesa

J-REP se convertirá en la plataforma japonesa de Macquarie Goodman Asia y continuará cotizando en la Bolsa de Tokio (Mothers). Los beneficios de la transacción proporcionarán al negocio suficiente capital para la inversión y desarrollo de activos para su plataforma de fondos. Además, J-REP incrementará su inversión en proyectos de desarrollo tanto a través de inversiones en sus fondos como directamente en su balance. Con la salida de títulos adicionales, Macquarie Goodman Asia alcanzará cerca del 53% de los títulos de J-REP.

      J-REP lanzará un fondo logístico en 2008 y está previsto que buena parte de los activos actuales bajo gestión así como las nuevas propiedades adquiridas con los beneficios de la Alianza sean empleados para crear este fondo. El fondo tendrá acceso a los proyectos de desarrollo completos y fuentes de negociación de J-REP así como a la experiencia en gestión de fondos y relaciones con inversores globales de Macquarie Goodman Asia, convirtiéndolo en una atractiva perspectiva de inversión.

      El equipo directivo de J-REP continuará en su posición actual, integrándose el personal de Macquarie Goodman Japón en la plataforma J-REP. Tras la alianza, el equipo directivo senior de J-REP mantendrá aproximadamente el 19% del capital social resultante. El fundador del grupo y el Director de Operaciones han acordado mantener el 80% de sus respectivos títulos durante un periodo de 3 años garantizando un alineamiento total con Macquarie Goodman Asia.

      Macquarie Goodman Asia ha nombrado a tres representantes para el equipo directivo de J-REP: Gregory Goodman, James Hodgkinson y Stephen Hawkins. Estos nombramientos serán considerados por los accionistas de J-REP en su Asamblea General Anual el 12 de junio de 2007. Todo ello, junto con la representación de Stephen Hawkins y Matthew Giba en el Comité de Operaciones Regional del grupo, permitirá a J-REP beneficiarse de la experiencia de Macquarie Goodman Asia y maximizar las sinergias potenciales de la Alianza.

      Kiyohiro Wamoto, Fundador y Presidente de J-REP, señala: “Estamos muy contentos de formar esta alianza japonesa con Macquarie Goodman Asia. Pretendemos extender nuestra presencia en Japón, y con un socio como Macquarie Goodman Asia podremos conseguir nuestros objetivos más rápido y crear valor para todos los accionistas. Llevamos tiempo buscando una manera de ofrecer a nuestros numerosos clientes locales acceso a mercados globales y esperamos que, a cambio, seamos capaces de proporcionar a los clientes de Macquarie Goodman Asia una completa gama de servicios en Japón”.

Macquarie Goodman Asia

Macquarie Goodman Asia es una joint venture entre Macquarie Goodman y Macquarie Bank que lanzó en 2006 un fondo mayorista de Hong Kong con una cartera valorada ahora en 1.000 millones de dólares. La Alianza está en línea con la estrategia tanto de Macquarie Goodman como de Macquarie Bank de identificar mercados para crear fondos de propiedad especialistas para satisfacer la demanda creciente de inversiones inmobiliarias.

      Junto con sus asociados, los negocios inmobiliarios de Macquarie Bank han estado activos en Japón durante 6 años. En Asia, Macquarie y sus socios cuentan con un equipo de más de 460 personas con activos bajo gestión de más de 3.200 millones de dólares.

      El impacto neto de la transacción en el ratio de capital y Pérdidas & Ganancias de Macquarie Bank Tier 1 no es significativo. 

Impacto en Macquarie Goodman

Macquarie Goodman Asia está suscribiendo 75.950 nuevos títulos de J-REP a un precio de 400.000 yenes por acción, que representa un descuento del 3,5% respecto al precio medio de cierre a 1 mes. El precio de compra de 400,000 yenes equivale a un múltiplo EV/EBITDA 2007 de 10,9x⁽²⁾.

² Cierre del ejercicio 20 Marzo 2007

     La participación de 162 millones de dólares (incluyendo costes) de Macquarie Goodman será financiada mediante deuda nominada en yenes japoneses procedentes de las activos inmobiliarios existentes y está previsto un efecto neutro sobre los ingresos de 2007 y 2008, contribuyendo de forma positiva posteriormente. El nivel de endeudamiento de Macquarie Goodman aumentará hasta un 45% a corto plazo.

     UBS Securities Japan Ltd y UBS AG, Australia Branch actuó como broker de la transacción y consultor financiero para Macquarie Goodman Asia. Asimismo, Macquarie Bank actuó como consultor financiero para Macquarie Goodman Asia.